성일하이텍 주가 전망과 실적 : 폐밧데리 대장주, 흑자 전환 시기는?

 

2차전지 섹터 전반에 냉기가 가득한 상황에서, 폐배터리 리사이클링 기업인 성일하이텍 역시 어려운 시기를 겪고 있습니다. 전기차 완성차 업체, 2차전지 Cell 업체, 소부장 업체까지 모두 온기가 돌아야 성일하이텍의 시간이 올 수 있습니다. 이번 포스팅에서는 국내 유일 폐배터리 스크랩 수집, 처리하는 리사이클링 전문업체 성일하이텍의 실적과 전망에 대해 살펴보겠습니다.

 

 

1. 성일하이텍 1분기 실적

 

성일하이텍의 최근 실적을 보면, 매출액은 337억 원, 영업손실은 135억 원으로 영업손실율이 -40%에 달합니다. 이는 전년 동기 대비 급격한 하락으로, 2023년 1분기 주가가 17만 원대였던 것에 비해 현재 주가는 반토막 이하로 떨어졌습니다.

 

참고로, 성일하이텍은 2차전지 5대 소재인 황산코발트, 황산니켈, 탄산리튬, 황산망간, 구리 등의 소재 모두를 생산하거나 재활용하는 업체입니다. 사업 구조 상의 매출 비중은 2022년 기준 코발트 35%, 니켈 28%, 리튬 14.4%, 기타매출 22% 수준입니다.

코발트 선물 가격, 똥값이 되었습니다.

1분기 실적 요약:

• 매출액: 337억 원
• 영업손실: 135억 원
• 영업손실율: 약 -40%

특히 주요 원재료인 코발트, 니켈, 리튬 등의 가격 하락이 실적 악화의 주요 원인입니다. 위의 그래프를 보셔서 아시겠지만, 코발트나 리튬은 정말 고점대비 가격이 살벌하게 떨어졌습니다.

2. 흑자 전환 시기

2분기 실적도 매출액 347억 원, 영업적자 105억 원 수준으로 전망되며, 여전히 손실 구간에 머물고 있습니다. 이는 헝가리 공장의 중단이 주요 원인으로, 헝가리 주정부로부터의 폐기물 과다보관과 인명사고 발생으로 인해 2공장은 가동 중단 상태입니다.

 

헝가리 공장 문제:

• 1분기 영업손실: 135억 원 중 헝가리 법인 영업손실이 124억 원

하지만 성일하이텍은 전북 군산의 제3공장을 다음 달 가동할 예정으로, 조기 양산화를 위해 전력을 다할 계획입니다. 한화투자증권은 2025년 기준으로 매출액이 두 배 정도 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

3. 성일하이텍 주가 전망

성일하이텍의 향후 주가 전망을 위해 다양한 지표를 살펴보겠습니다.

재무 상태:

• 부채비율: 2024년 연말 기준 101% 수준 예상
• 2023년 CAPEX 투자: 1,897억 원
• 2024년 CAPEX 투자: 400억 원 수준으로 대폭 감소 예상

투자 지표: 성일하이텍의 투자 지표는 적자 구간에 진입하며 PER 밴드는 의미가 없고, PBR 밴드 기준으로도 판단하기 어렵습니다. 다만, 피어그룹인 세빗켐 대비 PBR 레이팅이 낮아 상대적으로 매력적일 수 있습니다.

 

2차전지 원재료 현황: 성일하이텍의 매출액은 코발트, 니켈, 리튬 등의 원자재 가격에 크게 영향을 받습니다. 현재 원재료 가격이 낮아 매출에 부정적 영향을 미치고 있습니다.

결론

성일하이텍은 폐배터리 스크랩을 통한 원재료 추출 사업을 영위하며, 원재료 가격이 비쌀수록 이득을 봅니다. 또한 전기차 및 배터리 시장의 확대가 성일하이텍에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 최대주주로 삼성SDI가 존재해 사업구조도 탄탄합니다.

하지만 원재료 가격의 반등 시점을 예측하기 어렵고, 헝가리 공장 가동 중단 등의 리스크가 있습니다. 이러한 점을 감안해 신중한 투자 판단이 필요합니다. 여러분의 성공적인 투자 경험을 응원합니다.