삼성SDI 주가 전망과 2분기 실적 분석 📈 (ft. 노스볼트, 리비안)

 

삼성SDI는 2차전지 섹터에서 안정적인 사업군을 보유한 종목 중 하나로, 다양한 사업 분야와 주요 고객사를 통해 지속적인 성장을 이어가고 있습니다. 이번 글에서는 하이투자증권의 2분기 실적 관련 Forecast를 다루고, 현재 주가를 기반으로 목표 주가와 주가 전망에 대해 분석해 보겠습니다.

투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 명심하세요. 이 글은 투자 권유를 위한 포스팅이 아닙니다.

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삼성SDI 주가 전망

1. 다각화된 사업군 🔍

삼성SDI는 2차전지 부문에서 다른 기업들보다 다각화된 사업을 영위하고 있습니다. 타사의 중대형 전지(전기차 향) 사업 의존도가 높은 것과 달리, 삼성SDI는 OLED 소재, 편광판 등 전자재료부문이 매출액의 10% 이상을 차지하고 있으며, 소형전지 부문은 대략 30-40% 수준을 차지하고 있습니다. 이로 인해 꾸준한 캐시카우 역할을 하고 있습니다.

그러나 미래 성장성을 결정하는 데 중요한 역할을 하는 것은 자동차용 2차전지와 중대형 전지군입니다. 삼성SDI의 주요 고객사인 BMW, Audi, Rivian 등 유럽과 북미의 프리미엄 차량 고객군은 삼성SDI의 미래 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 주요 고객사 현황 🚗

BMW, Audi, Rivian 세 업체의 삼성SDI 중대형 전지 매출 비중은 약 70-80%에 달합니다. 자동차 시장 분석 결과에 따르면, 이들 고객사의 실적이 삼성SDI의 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

• BMW: 독일의 프리미엄 자동차 제조사로, 전동화에 성공적으로 연착륙하고 있으며, 판매량도 안정적입니다.
• Audi: 최근 실적 부진을 겪고 있지만, BEV 부문에서는 성장세를 기록 중입니다.
• Rivian: 올해 대략 57K 수준의 생산량을 전망하고 있으며, 차기 모델인 R2, R3의 생산이 2026년쯤 이루어질 것으로 보입니다. 삼성SDI와의 협력이 강화될 가능성이 높습니다.

출처: 딜사이트

3. 2분기 실적 전망 📊

삼성SDI의 2분기 실적은 주요 전기차 고객사들의 판매 부진으로 인해 전기차향 중대형 배터리 출하량이 1분기 대비 3-4% 하락할 것으로 전망됩니다. 그러나 전자재료 부문은 올림픽 특수로 인해 2분기에 전방업체의 수요가 증가했을 것으로 보이며, 전반적으로 나쁘지 않은 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.

하이투자증권에 따르면, 삼성SDI의 2024년 매출은 역성장할 것으로 보이며, 이는 소형 2차전지와 자동차 전지의 부진 때문입니다. 그러나 2025년에는 실적이 크게 개선될 것으로 전망됩니다.

4. 투자지표 분석 📉

12개월 FWD PER과 PBR Chart를 살펴보면, 삼성SDI의 PER과 PBR 모두 2020년대에서는 가장 낮은 수준에 속하고 있습니다. 현재 PBR은 대략 1.4 정도에서 거래되고 있으며, PER은 15배를 조금 넘는 수준입니다. 이는 고성장주로 평가받았던 시기가 지나갔음을 나타냅니다.

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삼성SDI 주요 뉴스 📰

최근 BMW가 스웨덴의 배터리 제조사인 노스볼트와의 계약을 철회했다는 소식이 있었습니다. BMW는 삼성SDI의 주요 고객 중 하나로, 노스볼트의 계약 철회는 삼성SDI에게 큰 호재로 작용할 수 있습니다. 특히 유럽 시장에서 중국산 배터리 업체들과의 경쟁에서 유리한 위치를 확보할 수 있습니다.

삼성SDI는 2024년에 헝가리 공장을 증설하며 완성차와 배터리 합작사 및 자체 공장 라인을 크게 증설할 예정입니다. 이는 유럽 사업에서의 협업 가능성을 높여줄 것입니다.

결론 🎯

삼성SDI는 2024년 3분기까지 어려운 시기를 보낼 것으로 예상되지만, 4분기부터 실적이 개선될 것으로 보입니다. BMW, Audi, Rivian의 실적에 주목할 필요가 있으며, 노스볼트의 계약 철회는 삼성SDI에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

현재 주가 흐름은 좋지 않지만, 전기차로의 시대 전환은 이미 다가오고 있습니다. 삼성SDI는 고객 다각화를 통해 중대형 2차전지 사업을 발전시킬 것으로 보이며, 앞으로의 성장을 기대할 수 있습니다.