TSMC 3분기 실적 발표 - 주가 전망과 목표 주가

TSMC 3분기 실적 발표 및 주가 전망

TSMC(대만반도체제조사)는 10월 17일에 3분기 실적을 발표할 예정입니다.
이번 발표는 AI와 반도체 시장의 흐름을 가늠할 중요한 신호가 될 텐데요.
TSMC는 엔비디아를 비롯한 많은 칩 업체들의 주요 공급업체로서, 파운드리 분야에서 독점적인 영향력을 가지고 있습니다.

오늘은 TSMC의 3분기 실적 전망과 주가 흐름에 대해 미리 알아보겠습니다.

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1. 3분기 실적 가이던스

TSMC는 지난 7월 2분기 실적 발표에서 2024년 3분기 가이던스를 제시했는데요.

• 매출: 7,410억 TWD (전년 대비 +35.5%)
• 매출총이익: 4,038억 TWD (전년 대비 +36.1%)
• 영업이익: 3,223억 TWD (전년 대비 +41.3%)

당시 월가에서 예상했던 TSMC의 실적 컨센서스보다 상회하는 수치였으며,
이에 따라 7-8월 동안 지정학적 이슈에도 불구하고 주가가 꾸준히 상승했습니다.

이번 3분기에도 AI와 스마트폰 수요가 견조하게 유지되었기 때문에 첨단공정 부문의 매출이 꾸준할 것으로 보입니다.
비용 측면에서는 대만 전기 요금 상승, 3나노 공정 전환 비용 등이 발생했지만,
높은 가동률과 생산성 향상으로 이러한 비용을 커버할 것으로 예상됩니다.

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2. 목표 주가

현재 TSMC의 목표 주가 평균은 $210 정도로,
현재 주가로부터 약 10% 정도 상승 가능성이 있다고 평가되고 있습니다.

다른 데이터 소스도 찾아봤는데요.

지난 1년간의 목표 주가 평균은 $186이며, 가장 낙관적인 분석가들은 203달러까지 전망하고 있습니다.

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3. 투자 지표

TSMC의 현재 12개월 선행 PER은 22.77배이며,
최근 실적을 기준으로 한 PER은 34배 수준입니다.

S&P500의 평균 PER이 30배 정도인 점을 고려하면,
TSMC의 PER은 상대적으로 합리적인 수준이라고 볼 수 있습니다.

다만, **PBR(자산 대비 주가 비율)**과 **PSR(매출 대비 주가 비율)**은 과거 대비 고평가된 상태입니다.
이러한 고평가에도 불구하고 40%대 영업이익률을 기록하며, 첨단공정 부문의 매출 성장이 크게 기여하고 있어,
과거 지표와의 단순 비교는 어려운 상황입니다.

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4. 3분기 실적 전망

로이터 통신에 따르면, 23명의 애널리스트들이 TSMC의 3분기 실적을 7,600억 TWD로 전망하고 있습니다.
이는 TSMC 자체 가이던스인 7,410억 TWD보다 200억 TWD가량 높은 수치입니다.

이러한 실적 전망은 애플과 엔비디아 등 주요 고객사의 AI 및 IT 수요가 여전히 강력하다는 것을 의미하며,
TSMC의 견조한 성장을 예상케 하고 있습니다.

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5. TSMC 주가 전망

최근 시장은 극단적인 탐욕장에 접어들었다는 평가가 나오고 있습니다.
이러한 상황에서는 단 하나의 부정적인 뉴스만으로도 시장에 큰 불안감을 줄 수 있습니다.

많은 투자자들이 차익 실현을 고려할 정도로 주가가 급등했기 때문에,
S&P500이 연간 20% 이상 상승한 상황에서도, 조정의 가능성을 염두에 둬야 합니다.

그럼에도 불구하고, TSMC는 여전히 반도체 파운드리 분야에서 독보적인 위치에 있으며,
경쟁자인 삼성과 인텔을 따돌리고 시장을 장악하고 있는 만큼, 장기 투자 관점에서는 매력적인 종목입니다.

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맺으며

TSMC는 AI와 반도체 섹터에서 중요한 역할을 맡고 있는 기업으로,
3분기 실적 발표는 앞으로의 주가 흐름을 가늠할 중요한 지표가 될 것입니다.

TSMC는 경제적 해자를 구축한 강력한 기업이기에,
큰 조정이 올 경우에도 개별주 투자로서 매우 매력적입니다.
앞으로의 실적 발표와 시장 상황에 주목하며 투자 계획을 세우시는 것을 추천드립니다.