HD 한국조선해양 주가 및 실적 전망 분석

HD 한국조선해양은 옛 현대중공업으로 더 유명한 종목이죠.

올해 들어 조선주에 2000년대 말 올드 투자자들의 가슴을 뛰게했던 붐이 다시오는 듯합니다. 워낙 온기가 많은 시장이기에, 대표주인 HD 한국조선해양의 주가 전망과 실적 전망에 대해 다뤄보고자 합니다. 같이 보실까요?

HD 한국조선해양 주가 전망

 

여러가지 지표를 보면서 한국조선해양의 향후 주가 전망과 실적 분석을 다뤄볼게요.

 

1. 조선업 매크로 환경 연관성

 

조선업은 수출 중심 산업으로, 주요 매크로 경제 지표들이 업황에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

• 환율(원/달러): 수출 기업이기 때문에 원화 약세(달러 강세)가 수익성에 유리합니다. 최근 달러 초강세가 다소 완화되었으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
• 글로벌 경기: 조선업은 경제 상황에 민감합니다. 경기침체가 오면 해운 물동량이 줄어들고, 신규 선박 발주도 감소합니다. 현재 경제가 보합세 또는 약세로 전환될 가능성이 있어 이 부분은 리스크 요인입니다.
• 유가: 고유가 환경은 연료 효율이 좋은 친환경 선박 수요를 증가시킵니다. 이는 국내 조선사에게 유리하며, 최근 유가는 보합세로 돌아섰습니다.
• 금리: 저금리 환경은 조선소 확장과 선박 발주를 촉진시키는데 유리합니다. 현재 금리는 보합세에서 약세로 전환될 가능성이 있습니다.

현 상황에서 초강세를 보일 만한 매크로 지표는 많지 않지만, 경기침체 가능성은 잠재적인 리스크로 남아 있습니다.

 

2. 한국조선해양 24년 주가 흐름

한국조선해양은 올해 큰 호재를 많이 경험했습니다. 특히 LNG 운반선 수주가 폭발적으로 증가하면서, 연중 57.3%의 주가 상승을 기록했습니다. 이는 국내에서 보기 드문 성과입니다.

• 수주 실적: 이미 연간 수주 목표의 82%를 달성하며 강력한 수주 실적을 보여주고 있습니다. 특히 LNG선 중심의 수주가 꾸준히 들어오고 있어 2027년까지 일정이 거의 가득 찬 상태입니다.
• 시황: 최근 신조선가와 중고선가 모두 상승세를 보이며, 2000년대 후반의 조선 황금기를 다시 연상시키고 있습니다. 중국의 건설경기 둔화로 인해 후판 가격이 하락하면서 조선업체에게는 원가 절감의 기회가 되고 있습니다.

 

3. 한국조선해양 주가 전망

 

한국조선해양의 주가는 여전히 상승 가능성이 있습니다. LNG선과 같은 고마진 상품의 수요가 강세를 보이고 있으며, 2027년까지의 수주가 확정된 상태입니다. 이는 실적의 안정성과 성장 가능성을 높여줍니다.

• SCFI 지수: SCFI(상하이컨테이너운임지수)의 상승은 글로벌 무역이 회복 중임을 나타내며, 이는 한국조선해양의 핵심 사업인 장거리 운송 선박의 수요를 뒷받침합니다.
• 천연가스 수요: 전 세계적인 천연가스 수요 증가와 환경 규제 강화로 인해 LNG선 수요는 지속될 전망입니다. 이는 한국조선해양의 지속적인 수익성 개선에 긍정적 영향을 미칠 것입니다.

 

실적 분석

 

한국조선해양은 2024년 2분기에 놀라운 실적을 기록했습니다.

• 실적 하이라이트: 영업이익이 컨센서스 대비 41.1% 상회하며, 매출액은 YoY 21.3% 증가, 영업이익은 YoY 428.7% 증가했습니다. 이는 환율 효과와 후판 가격 하락 등의 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다.
• 미래 전망: 2024년 연간 1.5조 원, 2025년 2.7조 원, 2026년 3.7조 원으로 지속적인 영업이익 증가가 예상되며, 이는 조선업체로서 이례적으로 높은 성과입니다.

 

맺으며

 

한국조선해양은 현재 기대를 많이 받는 종목으로, 이미 주가가 상당히 상승했기 때문에 신중한 접근이 필요합니다. 2008년과 비교해 PER 밴드는 약 12배 수준으로 비슷하지만, 당시와 현재의 상황은 자회사 구조나 사업 믹스가 달라 직접적인 비교는 어렵습니다.

 

지속적인 관심을 가지면서 시장 상황을 주시하는 것이 중요합니다. 조선업은 변동성이 큰 산업이므로, 매크로 환경 변화에 따른 대응 전략이 필요합니다.

 

아래 포스팅 쓰던 1분기 실적 시즌에 살걸 그랬다 싶은 생각도 듭니다. 지나고 보니 선녀였다..?

2024.05.23 - [주식시장 살아남기/국내 시황 트래킹] - HD 한국조선해양 : 2024년 1분기 실적 분석 및 주가 전망