삼성바이오로직스 주가 전망 실제 투자 후기

삼성바이오로직스 주가 전망: 글로벌 CDMO 톱티어 기업의 행보

오늘은 삼성바이오로직스에 대한 주가 전망을 다뤄보겠습니다. 한때 73만원대에 머물던 이 종목은 최근 52주 최고가에 근접하며 다시 주목받고 있습니다. 개인적으로도 투자 경험이 있어 아쉬움과 함께 기대가 교차하는 기업인데요. 삼성바이오로직스의 최근 실적과 향후 전망을 살펴보면서, 투자에 참고할 만한 정보를 정리해 보겠습니다.

 

삼성바이오로직스 주가 전망

1. 삼성바이오로직스 주가 흐름

삼성바이오로직스는 연간 누계로 20.15%의 상승을 기록하고 있으며, 52주 최고가는 986,000원, 최저가는 668,000원이었습니다. 특히 7월 전후의 2분기 실적 시즌에 주가가 급반등한 모습을 보였습니다. 2분기 실적이 얼마나 좋은지에 대해 궁금해하시는 분들이 많으실 텐데요, 그 내용을 자세히 살펴보겠습니다.

2. 2분기 실적 분석

삼성바이오로직스는 2분기 매출 1조 1,569억 원으로 전년 대비 33.6% 성장했습니다. 영업이익은 4,345억 원으로 전년 대비 71.4% 증가하며, 증권사 컨센서스를 각각 15.5%, 41.8% 상회했습니다. 이러한 실적 덕분에 주가가 상승할 수 있었습니다.

특히 주목할 부분은 자회사인 삼성바이오에피스의 성장입니다. 바이오에피스는 바이오시밀러를 주요 사업으로 하고 있으며, 2024년 매출 성장률이 43.7%로 예상되고 있습니다. 이는 주요 바이오의약품 특허 만료와 관련이 있으며, 바이오시밀러 부문이 빠르게 성장하고 있음을 나타냅니다.

 

또한, 삼성바이오로직스는 상반기에만 1.7억 달러를 수주하며, 향후 실적에 대한 안정성을 확보하고 있습니다.

3. 글로벌 경쟁사 현황

글로벌 CDMO(Contract Development and Manufacturing Organization) 시장에서 삼성바이오로직스는 4위를 차지하고 있습니다. 1위는 스위스의 론자(Lonza), 2위는 중국의 우시 바이오로직스(Wuxi Biologics), 3위는 미국의 **캐털란트(Catalent)**입니다.

 

삼성바이오로직스는 특히 EBITDA 마진에서 강점을 보이고 있으며, 이는 1위인 론자보다 13%가량 높은 수준입니다. 이는 수익성 측면에서 매우 유리한 위치에 있다는 것을 의미합니다.

4. 향후 전망

삼성바이오로직스의 주가는 꾸준히 상승 중이며, PER/PBR 밴드 차트 기준으로 보았을 때 현재 주가가 과도하게 비싸다고 보기는 어렵습니다. (옛날에 워낙 높은 평가를 받아서 영향성이 있을 것 같긴합니다만)

 

2024년 연말 기준 FWD PER은 약 60배 수준으로, 1위인 론자의 PER이 약 70배에 이르는 점을 고려하면 상대적으로 합리적인 수준으로 평가될 수 있습니다. 다만, 이 높은 성장성을 유지하려면 향후 증설과 판매 확대를 통한 매출 증가가 필수적입니다. 삼성바이오로직스는 이미 40%대의 마진율을 유지하고 있는 만큼, 규모의 경제를 좀 더 활용할 필요가 있습니다.

맺으며

삼성바이오로직스를 70만원대에 매수하여 80만원대 중반에 매도했던 경험이 있습니다. 당시 매도한 이유는 주가가 박스권에 갇혀 있었기 때문인데요. 그러나 최근의 고환율 기조와 상반기 수주 실적이 주가 상승의 주요 요인이 되었습니다.

삼성바이오로직스는 자회사인 바이오에피스와 함께 피어그룹 중에서도 높은 마진율을 기록하며, 글로벌 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다. 그러나 최근 주식 시장의 변동성을 고려할 때, 향후 투자에서는 보다 신중한 접근이 필요할 것입니다.

특히 바이오 섹터뿐만 아니라, 뷰티, 엔터, 식품주 등 해외 매출이 늘어나는 다른 섹터도 눈여겨보는 것이 좋겠습니다.

마지막으로, 포지션이 없다고 실망하지 마시고, 현금 보유도 중요한 투자 전략이라는 점을 잊지 마시기 바랍니다.

글 줄입니다.

 

 

5월에 했던 삼성바이오로직스 포스팅입니다. 업체 설명에 관한 내용이 더 많습니다.

2024.05.30 - [주식시장 살아남기/국내 시황 트래킹] - 삼성바이오로직스 목표 주가 상향 배경, 배당금은 왜 0%?