한미반도체 주가 전망 - 매력적 가격대 진입일까

오늘 다뤄볼 종목은 한미반도체입니다. 이미 여러 차례 한미반도체에 대해 다뤘지만, 최근 급격한 조정을 겪으며 매력적인 가격대에 진입한 모습을 보이고 있다고 판단하실 투자자분들이 많으실 것 같은데요.

 

이번 포스팅에서는 최근 주가 흐름과 실적 분석을 통해 하반기 전망을 살펴보겠습니다.

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1. 한미반도체 주가 흐름

한미반도체의 YTD(Year-To-Date) 주가 흐름은 +83.22%로 매우 좋았습니다. 같은 기간 코스피는 +0.42%를 기록했으니, 한미반도체의 주가 상승률은 시장을 크게 상회한 것입니다. 그러나 불과 3개월 전인 6월에 52주 최고가인 196,200원을 기록했던 한미반도체는 현재 11만 원대까지 주저앉았죠.

주가 하락 이유

한미반도체의 주가 하락 이유는 시장에서의 기대감에 비해 실적이 그에 미치지 못했기 때문입니다. 하지만 이 주가 하락이 오히려 매력적인 매수 기회가 될 수 있다는 분석도 가능합니다.

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2. 한미반도체 실적 분석

2분기 실적

한미반도체의 2분기 연결기준 실적은 매출 1,234억 원, 영업이익 554억 원으로 기록되었습니다. 영업이익률은 무려 45%에 달하며, 매우 건실한 모습을 보이고 있습니다.

 

하지만 일부 투자자들은 이러한 실적에 비해 회사의 시가총액이 10조 원이 넘는 것이 과도하게 비싸 보인다고 생각할 수 있습니다. 이는 한미반도체의 미래 성장 가능성에 대한 높은 기대감이 반영된 결과라고 할 수 있습니다.

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3. 한미반도체의 양적, 질적 성장성

상반기 실적

한미반도체는 상반기 기준으로 매출액 YoY 166%, 영업이익 YoY 535% 증가했습니다.

특히, 2024년 하반기에는 상반기 매출을 훨씬 뛰어넘는 4,500억 원 이상의 매출을 예상하고 있습니다.

이 성장세는 2024년에 그치지 않고, 2026년에는 2조 원 매출 목표도 가능할 것으로 전망됩니다.

 

매출규모를 키우면서도, 이익 규모를 함께 키우는 기분좋은 상황이, 한미반도체의 높은 멀티플을 지지해주는 원동력이 되었다고 해석할 수 있겠습니다.

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4. 피어 그룹 (경쟁사) 비교

한미반도체는 글로벌 TC 본더 시장에서 70% 이상의 점유율을 가진 주요 업체들 중 하나입니다. 주요 경쟁사로는 Besi, ASMPT 등이 있으며, 이들 모두 높은 PER(주가수익비율)을 기록하고 있습니다.

• Besi: 시총 약 14.4조 원, PER 58.65배
• ASMPT: 시총 약 6.47조 원, PER 92.78배
• 한미반도체: 시총 약 10.8조 원, PER 68.42배

이처럼 한미반도체는 경쟁사들과 비교했을 때 높은 성장성을 가지고 있으며, 그에 걸맞은 주가 멀티플을 유지하고 있습니다.

 

한미반도체는 특히, 타사 대비해서 SK Hynix와 함께 HBM의 초기 개발당시부터 함께 했던 장비 업체이기에 HBM용 본더에서 세계 1위라고 (곽동신 부회장 피셜) 불리우는 부분이 있어 코스피 디스카운트에도 불구하고 높은 멀티플을 받고 있음을 짐작해볼 수 있습니다.

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5. 한미반도체 주가 전망

한미반도체는 HBM(High Bandwidth Memory) 관련 TC 본더에서 세계 1위의 위치를 차지하고 있으며, 앞으로도 성장 가능성이 높습니다. HBM이 반도체 시장의 주류가 될 것이라는 전망에 따라 한미반도체의 매출 규모도 꾸준히 증가할 것으로 보입니다.

특히, 한미반도체는 하이닉스와의 긴밀한 관계를 통해 HBM 관련 기술력을 바탕으로 시장을 선도하고 있습니다.

 

대표이사인 곽동신 부회장의 올해 내내 이어졌던 대규모 자사주 매입도 회사의 미래 성장에 대한 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

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맺으며

한미반도체는 국내 반도체 장비 업체 중에서도 오랜 업력을 자랑하며, 현재 AI 섹터와 HBM이 결합되면서 시장에서 주목받고 있는 종목입니다. 최근 주가 조정에도 불구하고, 한미반도체는 여전히 성장 가능성이 높은 종목으로 평가받고 있습니다.

 

하지만, 여전히 밴드차트 기준으로 그다지 저렴한 가격인가에 대해서는 다시 한번 생각해보실 필요는 있을 것 같습니다.

주식 시장에서의 변동성 속에서도, 한미반도체와 같은 건실한 업체의 주가는 장기적으로 긍정적인 결과를 가져올 수 있습니다. 따라서 조정받은 지금이 오히려 매력적인 매수 기회일 수 있습니다.

 

늘 강조드리지만, 시장의 변동성을 활용해 한미반도체와 같은 건실한 종목들을 주목해 보시길 추천드립니다. 글 줄입니다.