엔비디아 주가 전망과 3분기 실적 발표, 목표주가는?

2023년, AI 붐과 함께 떠오른 황제주 엔비디아입니다. 오늘은 엔비디아 주가 전망, 특히 3분기 실적 시즌에 주목하면서 봐야할 부분을 정리해봤습니다.

올해 주식시장에서 ‘황제주’로 등극한 종목, 바로 엔비디아입니다. 벌써 시가총액 상위에 오를 정도로 시장에서 높은 평가를 받고 있는 이 기업은 올해 거의 200% 가까운 상승을 보여주었는데요. 오늘은 엔비디아의 현재 주가 흐름과 고평가 논란에 대한 시장의 반응을 살펴보고, 3분기 실적 발표를 앞두고 기대할 수 있는 주가 영향까지 분석해보겠습니다.

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1. 엔비디아의 주가 흐름과 시장 반응

1-1. 주가 흐름

올해 엔비디아는 약 194.79%라는 놀라운 주가 상승을 기록하며 연중 내내 신고가를 향해 가고 있습니다. 현재 RSI는 약 65로 과매수 구간은 아니지만, 이 정도 수치에서 강한 조정을 받은 사례가 있어 단기적인 조정 가능성도 염두에 둘 필요가 있습니다.

 

참고로 엔비디아의 Beta값은 1.6~1.7로, 이는 S&P500 지수가 1% 움직일 때 엔비디아가 1.6~1.7% 변동한다는 의미입니다.

1-2. 주가 급등의 배경

엔비디아는 올해 AI 시장의 주요 공급자로 자리 잡으며 AI 관련 투자의 수혜를 톡톡히 누렸습니다.

 

특히 데이터센터와 클라우드 컴퓨팅, 자율주행 등 여러 산업에서 엔비디아의 GPU 수요가 크게 늘어나며 이 기업이 시장의 주도주로 자리 잡게 했죠.

 

일부에서는 고평가에 대한 논란이 있지만, 시장은 여전히 엔비디아를 높은 멀티플로 평가하고 있습니다.

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2. 엔비디아 목표 주가

2-1. 월스트리트 목표 주가

현재 월스트리트에서 제시하는 엔비디아의 평균 목표 주가는 약 $152로, 현재 주가 대비 7%의 추가 상승 가능성이 있다고 평가하고 있습니다.

특히 일부 애널리스트는 최대 +49% 업사이드를, 보수적인 애널리스트는 -47% 하락 가능성도 제시했습니다. 흥미롭게도 7월 이후 보고된 목표 주가 중 하향 조정은 거의 없었으며, 대부분이 중립이나 매수 의견으로 유지되고 있습니다.

2-2. 높은 밸류에이션에 대한 의견

현재 엔비디아의 TTM PER(주가수익비율)은 약 66.53배로, 동종 업계 평균을 크게 웃돌고 있습니다. 전통적인 밸류에이션 지표로는 엔비디아가 고평가된 것처럼 보이지만, 엔비디아가 75%에 달하는 매출 총이익률을 기록하는 등 이례적인 실적을 보여준 만큼 이를 정당화하는 의견도 있습니다. 시장은 엔비디아가 여전히 성장 가능성이 높다고 판단하며 고평가를 유지하고 있는 것입니다.

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3. 엔비디아 3분기 실적 발표와 주가 영향

3-1. 3분기 실적 발표 일정

엔비디아의 3분기 실적 발표는 미국 현지 기준 11월 20일에 진행되며, 한국 시간으로는 11월 21일이 될 것으로 보입니다. 엔비디아의 주가 흐름은 3분기 실적 발표 이전에 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 등 주요 고객사의 CAPEX(자본 지출) 수치에 영향을 받을 가능성이 큽니다.

3-2. 빅테크 기업의 CAPEX와 엔비디아

올해 빅테크들은 엔비디아의 AI 칩을 포함해 AI 관련 기술에 막대한 자금을 투입하고 있으며, 이러한 추세는 엔비디아의 매출로 이어지고 있습니다. 예를 들어 메타 플랫폼은 올해 초에만 엔비디아 AI 칩을 약 12조 원어치 구매했을 정도로, 빅테크의 CAPEX는 엔비디아 실적에 긍정적인 요인이 될 것입니다.

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4. 엔비디아의 미래와 주가 전망

4-1. 주요 사업 부문 분석

현재 엔비디아의 주력 사업은 데이터센터를 위한 GPU 공급이며, 이 부문에서의 시장 점유율이 98%에 달하는 압도적인 경쟁력을 보이고 있습니다. 또한 자율주행, 게임, AI 관련 칩을 다양한 산업에 공급하며 매출을 다변화하고 있습니다. 데이터센터 비즈니스의 경우 매출의 80% 이상을 차지하고 있어 앞으로도 안정적인 수익 창출원이 될 가능성이 큽니다.

4-2. 고평가 우려와 경쟁 구도

물론 주가는 전통적인 밸류에이션 지표로는 고평가된 것으로 보이지만, 현재 엔비디아의 경제적 해자와 AI 산업에서의 독보적인 위치 덕분에 아직은 낙관적인 시각이 우세합니다. 다만, 향후 성장 동력 유지를 위해서는 현재의 높은 기대를 충족할 수 있는 지속적인 실적 개선이 필수적입니다.

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맺으며

엔비디아는 데이터센터, AI, 자율주행 등 다양한 산업에 걸쳐 중요한 위치를 점하고 있으며, 각국의 AI 관련 투자 증가와 더불어 향후에도 높은 성장 가능성을 가진 종목입니다. 기존의 가치 평가 방식은 엔비디아의 주가를 설명하기에는 다소 한계가 있을 수 있지만, 높은 수익성과 경쟁 우위를 고려할 때 향후 주가도 긍정적인 흐름을 이어갈 수 있을 것으로 보입니다.