쎄트렉아이는 2022년 -77억원, 2023년 -44억원의 적자를 기록했지만, 2024년 들어 주가는 두 배 상승했습니다. 2024년 5월 29일 기준 코스닥 시가총액은 6,034억원으로 118위를 차지하며, 이는 우리나라 최초의 인공위성 '우리별 1호' 개발 핵심 인력이 설립한 기업의 성장을 보여줍니다. 이번 글에서는 쎄트렉아이의 주가 상승 이유와 앞으로의 전망을 살펴보겠습니다.
1. 회사 개요 및 기술력 🚀
쎄트렉아이는 1999년에 설립되어 지구관측 위성 제작부터 AI 기반 지리정보(GEOINT) 솔루션까지 제공 가능한 국내 유일의 위성 체계 수출 기업으로 자리매김했습니다. 특히 중소형 지구관측 위성 분야에서 글로벌 경쟁력을 갖추고 있으며, 초고해상도 전자광학 위성에서 군집 운용에 적합한 초소형 위성까지 다양한 임무에 최적화된 위성 체계와 핵심 부품을 개발하여 고객사에 공급하고 있습니다.
2. 수주 기반 사업 모델 및 실적 🔧📈
쎄트렉아이는 조선업과 건설업처럼 수주 기반 사업을 운영하며, 매출은 각 사업 진행에 따라 인식됩니다. 2024년 3월 기준 수주잔고는 3,377억원이었으나, 4월 말 1,013억원 규모의 대형 사업을 수주하면서 4,000억원 이상의 수주잔고를 확보했습니다. 이는 하반기 실적 개선에 큰 기여를 할 것으로 보입니다.
회사의 2019년 매출은 702억원, 영업이익 92억원이었으나, 2023년 매출은 1,254억원, 영업손실 44억원을 기록했습니다. 적자의 주요 원인은 자회사 SIIS(쎄트렉아이 이미징서비스)와 SIA(쎄트렉아이 애널리틱스)의 실적 악화로, 연결재무제표에 포함되어 전체 실적에 부담을 주었습니다.
3. 향후 전망 및 성장 동력 🌟
쎄트렉아이는 지구관측비즈니스(EOB)를 신성장동력으로 본격 추진하고 있습니다. 기존 위성 수주 및 개발, 제조 후 납품하는 형태의 사업을 유지하면서, 자체 투자로 0.3m 해상도의 초고해상도 위성을 개발하고, 군집 운용을 통해 컨스텔레이션 구축을 계획하고 있습니다. 첫 위성(SpaceEye-T 1호)은 2025년 상반기 발사될 예정입니다.
4. 2Q24 실적 및 수주 전망 📊📈
쎄트렉아이의 2분기 실적은 매출 475억원(YoY +22.2%), 영업손실 5억원으로 예상되며, 이는 4월 30일에 공시된 1,013억원 규모 신규 수주의 높은 매출 인식률 덕분입니다. 자회사 SIA의 적자는 여전히 부담으로 작용하고 있지만, 전체적으로는 긍정적인 성장세를 보이고 있습니다.
2분기 말 수주잔고는 약 3,900억원 수준으로 추정되며, 국내외 고해상도 관측 및 정찰 위성 수요 증가로 인해 신규 수주액은 3,000억원 이상이 될 것으로 전망됩니다. 이는 2024년 연간 별도 기준 매출을 1,708억원(YoY +48.9%)으로 기존 대비 소폭 상향하는데 기여할 것입니다. 핵심 생산 능력인 직원 수는 내년 초까지 약 500명 수준으로 증가하여 수주잔고 증가에 대응할 예정입니다.
5. 자회사 및 자체 위성 개발 🌌🔍
자회사 SIIS와 SIA의 2분기 매출액은 각각 15억원(YoY +38.8%), 3억원(YoY -37.0%)으로 큰 차이를 보이지 않을 것으로 예상됩니다. SIIS는 2025년 상반기 자체 고해상도 위성(SpaceEye-T 1호기) 발사 이후 본격적인 매출 성장을 기대하고 있으며, SIA는 데이터 수급 시너지 효과를 통해 턴어라운드를 목표로 하고 있습니다.
6. 투자 의견 및 목표 주가 🎯💹
쎄트렉아이에 대한 투자의견은 'Buy'로 유지되며, 목표 주가는 65,000원입니다. 안정적인 수주잔고 증가세와 내년 자체 관측위성 발사 등 향후 기업가치 제고 요인을 고려해 우주항공 섹터 내 최선호주로 평가받고 있습니다. 전문가들은 신규 수주액 증가와 자체 고해상도 위성 생산 능력을 바탕으로 한 긍정적인 성장 전망을 제시하고 있습니다.
7. 주가 상승 요인 및 투자 매력 📈✨
쎄트렉아이 주가는 2024년 들어 78.03% 상승하며, 개인 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 주요 상승 요인으로는 우주항공청 개청에 따른 정부 지원 및 사업 기회 증가, 초고해상도 지구관측 위성의 국내 최고 기술력 확보 등이 있습니다. 또한 제조 능력 확대를 위한 시설 투자와 인력 증가도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
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