테슬라 목표 주가와 적정 주가, HSBC 118달러 매도가 폭락 이유?

테슬라의 주가와 전기차 시장 분석 📉

오늘은 전기차 시장의 선두주자인 테슬라의 주가에 대해 이야기해볼게요. 최근 HSBC가 테슬라의 목표주가를 추가 하향 조정하면서, 투자자들 사이에서 테슬라의 미래에 대한 논란이 일고 있습니다. 지금부터 목표주가 하향 이유와 적정 주가 컨센서스 수치를 중심으로 시장의 반응을 살펴보겠습니다.

1. 테슬라 주가 흐름 📊

테슬라의 주가는 최근 몇 년 동안 큰 변동을 겪었어요. 특히 6월 이후에는 다시 큰 하락세를 보였는데, 이는 전기차 수요의 둔화와 시장의 불확실성 때문으로 볼 수 있습니다.

테슬라 주가 흐름

 

이러한 변동성은 투자자들에게 큰 부담을 줄 수 있는데요. 그렇지만 여전히 많은 기업들이 전기차 시장에 뛰어들고 있는 상황입니다. 현대기아, 토요타, GM 등 주요 자동차 제조업체들은 전기차 라인업을 강화하고 있죠. 큰 대세가 바뀌는 것은 아니라고 생각합니다.

• 전기차 수요 둔화: 전기차 시장이 일시적인 둔화기를 겪고 있어요. 이는 충전 인프라의 부족과 가격대가 내연기관 차량에 비해 여전히 높은 점이 원인 중 하나입니다.
• 시장 불확실성: 여러 경제적 요인과 함께 전기차의 미래에 대한 불확실성이 투자자들 사이에서 우려를 불러일으키고 있어요.

2. 테슬라의 가치 지표 💹

테슬라의 PER(주가수익비율)은 60대 초반까지 떨어졌으며, 이는 트럼프 리스크와 같은 외부 요인에 의한 결과로 볼 수 있어요. 12개월 FWD PER도 68.9배로, 여전히 경쟁사들에 비해 높은 수준입니다. PBR(주가순자산비율) 역시 10.56배로 높은 편이에요.

• PER 비교: 테슬라의 PER은 60대 초반으로 낮아졌지만, 여전히 경쟁사들에 비해 높은 수준이에요. 예를 들어, 전통적인 자동차 제조업체들의 PER은 보통 10~20배 수준이죠.
• PBR 비교: 테슬라의 PBR은 10.56배로, 자동차 제조업체 중에서는 매우 높은 편이에요. 이는 테슬라의 기술력과 미래 성장 가능성에 대한 높은 평가를 반영한다고 볼 수 있습니다.

3. 목표주가 하향 조정 📉

최근 테슬라의 목표주가 하향 조정이 있었는데요, 대부분의 증권사들은 현재 주가인 $200대 초반에서 $250 사이를 목표로 설정했어요. 특히 UBS는 중립에서 매도의견을 제시하며 레이팅을 하향 조정했죠. 이는 테슬라의 영업이익률이 7%에도 미치지 못하는 점을 주요 이유로 들었어요. HSBC는 한 술 더떠서 118달러까지 하향했습니다.

• HSBC의 분석: HSBC는 테슬라의 목표주가를 기존 $130에서 $118까지 낮췄어요. 이는 테슬라의 영업이익률이 7%에도 미치지 못하는 점과 경쟁 심화가 원인이라고 분석했어요.
• 경쟁사 대비: 현대기아차의 경우, 영업이익률이 대략 10% 수준이에요. 이는 테슬라의 프리미엄 전기차 라인업과는 다른 점에서 차이가 있죠.
• 전체 컨센서스 평균은 207달러 수준입니다. (참고)

4. 주가 전망 🚗

테슬라는 정치적 요소와 일론 머스크의 리스크로 인해 주가 예측이 어려운 기업이에요. 테슬라의 주가가 상승하기 위해서는 차량 판매 증가와 함께 자율주행 등의 추가 서비스에서 수익을 올려야 해요. 특히, 저가형 모델의 판매량 증가가 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.

• 정치적 리스크: 테슬라는 일론 머스크의 발언과 정치적 입장에 따라 주가가 큰 변동을 겪을 수 있어요.
• 제품 라인업: 테슬라의 모델3와 모델Y는 여전히 인기 있는 모델이지만, 경쟁사들의 다양한 라인업과 비교했을 때 변화가 필요한 시점입니다.

5. 시장에서의 경쟁 🏆

최대 전기차 시장인 중국에서는 모델들의 다변화와 풀체인지가 매우 빠르게 일어나고 있어요. PHEV를 포함한 전기차 시장에서 압도적인 1위를 차지하고 있는 BYD 외에도 리오토, 니오, 샤오펑, 화웨이-AITO, 샤오미, 지리 그룹 산하 업체들(Volvo, Polestar, Zeekr, Lync&Co 등)이 경쟁하고 있습니다.

• 중국 시장의 변화: 중국에서는 다양한 전기차 모델이 출시되며, 소비자들의 선택지가 넓어지고 있어요. 이에 반해, 테슬라는 상대적으로 모델의 다변화가 부족한 편입니다.
• 경쟁 심화: 다양한 브랜드들이 전기차 시장에서 경쟁하고 있으며, 테슬라는 이러한 경쟁 속에서 혁신을 지속해야 해요.

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테슬라의 주가와 전기차 시장에 대한 분석을 마치며, 투자자들은 항상 자신의 투자 전략을 신중히 계획해야 한다는 점을 강조드립니다. 누구도 본인의 자산을 책임져주지 않습니다.