이수스페셜티케미컬 주가 - 전고체 배터리 관련주 분석

이수스페셜티케미컬, 전고체 배터리 관련주 급등! (9/23)

이수스페셜티케미컬은 국내에서 전고체 배터리 관련 테마로 주목받고 있는 종목입니다.
3월 고점 이후 주가 하락을 겪은 후, 9/23 오늘 장에서만 8% 이상 급등하며 다시 관심을 받고 있는데요.

 

특히, 글로벌 고체 전해질 중에서도 황화물계의 대세가 예상되는만큼 황화물계 전해질을 생산할 이수스페셜티케미컬에 대한 관심도가 뜨겁습니다.

과연 이수스페셜티케미컬이 턴어라운드를 할 준비가 되었는지, 그리고 투자 측면에서 어떤 가능성이 있는지 살펴보겠습니다.

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1. 전고체 배터리 개화의 어려움

전고체 배터리는 리튬이온 배터리에 비해 안전성과 에너지 밀도에서 우위를 점하지만, 아직 대량 양산 단계에 이르지 못했습니다.

이수스페셜티케미컬의 황화리튬 기반 사업 역시 전고체 배터리가 본격적으로 개화하기 전까지는 실적 개선을 기대하기 어려운 상황입니다.

 

대량 양산 시기에 대한 불확실성 때문에, 아직 시장 진입 시점이 이르다는 평가가 많습니다.

예를 들어, 삼성SDI와 SK On, LG에너지솔루션의 전고체 배터리 라인업이 2027년 이후에 본격화될 예정이므로,
이수스페셜티케미컬의 실질적인 수익성 개선도 그 이후에 기대할 수 있습니다.

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2. 이수스페셜티케미컬의 사업구조

이수스페셜티케미컬은 황화리튬뿐만 아니라 화학제품인 IPA, TDM 등을 판매하며 매출을 올리고 있습니다.
TDM은 매출 규모에서는 타 판매제품 대비 적지만, 단위 물량 당 매출 규모는 화학약품 사업군에서 가장 큰 비중을 차지하는 제품입니다.

 

하지만 현재 주가는 이러한 기존 실적보다는 전고체 배터리 향 황화리튬 사업에 대한 기대감이 반영되어 있는 상황입니다.

전고체 배터리가 시장에서 실질적인 성과를 내기까지는 시간이 걸리겠지만,
그때까지 주가는 계속해서 미래 성장성에 대한 기대를 반영하게 될 것입니다.

 

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3. 주가 흐름과 전망

이수스페셜티케미컬은 최근 주가가 급등했지만, 이는 전고체 배터리 테마로 인해 단기적 이슈로 인한 상승일 가능성이 큽니다.

현재 PBR 9.3배, PER 102배로 상당히 고평가된 상태이며, 24년에 100% 수준으로 예상하는 부채비율도 2026년 287%로 높게 전망하고 있습니다.

영업실적이 흑자를 유지하고 있기에, 이는 향후 대부분 CAPEX 투자로 인해 부채 증가가 예상된다는 점을 감안해야 합니다. 

 

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4. 결론

이수스페셜티케미컬은 전고체 배터리 관련 기대감으로 주목받고 있지만, 대량 양산이 이루어지기 전까지는 실적 개선이 쉽지 않을 것입니다.

특히 2027년 이후에 본격적으로 전고체 배터리가 상용화될 것으로 보이는 만큼, 중장기적인 관점에서 접근해야 할 필요가 있습니다. 현재 바라보고 있는 전고체배터리의 생산원가는, 안전성이라는 장점을 가지고도 너무 비싸서 사용할 수 없는 수준에 이르고 있습니다.

현재 주가는 황화리튬에 대한 기대감으로 급등한 상태이지만, 실질적인 실적이 뒷받침되지 않는 상태에서
급등세를 단기적으로 활용할 필요가 있다고 생각됩니다.

 

전고체 배터리 관련 이슈로 매수 타이밍을 고려하신다면,
너무 장기적인 관점보다는 단기 수익 실현에 초점을 맞추는 것도 한 방법이 될 수 있습니다.

 

글 줄입니다.

 

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