나이키 주가 폭락 이유와 역발상 매매 (ft. 배당 정보)

나이키 주가 폭락 분석 및 역발상 매매 전략을 다뤄봅니다. 이번주에만 20% 수준의 큰 하락을 보였던 나이키가 반등을 위해서는 어떠한 스탠스를 취해야할지 다뤄보고, 역발상 투자를 위한 현재의 가치 지표에 대해서도 다뤄보면 좋을 것 같아요. 🏀👟

나이키 주가 폭락 원인 분석

 

나이키는 전 세계적으로 잘 알려진 스포츠 의류 브랜드로, 'Just do IT'이라는 슬로건과 그리스 신화의 승리의 신 니케에서 유래한 이름으로 유명합니다. 그러나 2024년 들어 나이키의 주가는 연중 -28%를 기록하며 지속적으로 하락하고 있습니다. 이는 몇 가지 주요 원인으로 분석될 수 있습니다.

 

나이키 주가 폭락 후 주요 투자 지표

1. 경기둔화와 소비 감소 📉

나이키 주가 폭락의 첫 번째 이유는 경기둔화로 인한 선택소비재에 대한 소비 감소입니다. 현재 경제 상황에서 소비자들은 필수 소비재에 더 집중하고, 선택 소비재에 대한 지출을 줄이고 있습니다. 이는 나이키와 같은 브랜드의 매출 감소로 이어지고 있습니다.

2. 매출 성장 둔화 📊

두 번째 이유는 매출 성장의 둔화입니다. 2023년 회계연도 4분기 나이키의 연간 매출성장률이 18%였으나, 2024년 1분기와 2분기 성장률은 각각 2%, 4% 수준으로 전망되고 있습니다. 특히 2024년 연간 성장률은 1% 증가로 크게 둔화될 것으로 예상됩니다. 이는 경쟁 브랜드 대비 성장세가 떨어진다는 분석으로 이어졌습니다.

3. 경쟁 심화와 시장 포지션 약화 👟🏃

나이키는 전통적으로 아디다스와 함께 스포츠 의류 시장을 지배해왔으나, 최근 들어 룰루레몬, 온러닝, 호카와 같은 브랜드들이 두각을 나타내며 나이키의 시장 지위를 위협하고 있습니다. 특히 러닝 분야에서 이러한 브랜드들이 더 많은 인기를 끌고 있습니다.

분석가들의 예상치에 못 미친 실적 및 전망 📉📊

나이키는 목요일 장 마감 후 발표한 4분기 실적이 분석가들의 매출 예상치에 못 미쳤습니다. 이에 따라 금요일 주가가 폭락했으며, 투자자들은 On Holding과 Hoka 같은 경쟁사에 대응할 나이키의 능력에 의문을 제기하고 있습니다.

나이키의 실적 발표 이후, Skechers 주가는 1% 하락하며 하루를 마감했고, UGG와 Hoka를 제조하는 Deckers Outdoor의 주가는 3.2% 하락했습니다. 소매업체 Foot Locker의 주가도 약 2.4% 하락했습니다. 이와 함께 아디다스, 푸마 등 유럽 스포츠웨어 기업과 JD스포츠 같은 소매업체의 미국 상장 ADR도 하락세를 보였습니다.

새로운 라이벌의 부상과 직접 판매 감소 📉

나이키는 On Holding과 Hoka 같은 새로운 브랜드들이 부상하면서 고객이 더 트렌디한 브랜드로 이동함에 따라 직접 판매가 8% 감소했다고 밝혔습니다. 일부 보고서에 따르면 이들 소규모 경쟁업체는 나이키가 Z세대에서 밀리는 가운데 소비자와 더 나은 소통을 하고 있다고 합니다. 나이키는 중국뿐만 아니라 유럽, 중동, 아프리카에서도 어려움을 겪고 있어, 미국 외 지역에서의 약세를 나타내고 있습니다.

Wedbush의 분석가들은 "나이키는 새로운 제품 혁신이 실제로 나타나고 경영진이 투자자의 신뢰를 회복할 때까지 잠언적인 페널티 박스에 들어갔다"고 평가하고 있습니다.

나이키 밸류에이션 및 배당 분석 💰

나이키는 자기자본대비 이익률 40%, 영업이익률 12% 수준의 준수한 사업을 이어가고 있습니다. 12개월 Forward PER은 21배로, S&P 500 평균 PER인 28배보다 낮습니다. 이는 나이키가 초고평가 주식이 아님을 시사합니다.

또한, 나이키는 분기배당을 실시하고 있으며, 2024년 기준 배당 수준은 약 1.48달러, 시가배당률은 1.93%입니다. 배당률은 다소 낮지만, 배당성장이 안정적이라는 점에서 장기 투자 매력이 있습니다.

역발상 매매 전략 🧠

나이키의 주가가 급락했음에도 불구하고, 여전히 높은 브랜드 가치를 보유하고 있습니다. '폼은 일시적이지만, 클래스는 영원하다'라는 말처럼, 나이키의 클래식 제품들은 언제든 다시 인기를 끌 수 있습니다. 조던, 덩크, 에어포스와 같은 헤리티지를 가진 제품들은 시간이 지나도 가치가 유지될 가능성이 큽니다.

현재의 주가 하락은 오히려 장기적인 관점에서 매수 기회로 작용할 수 있습니다. 경제 상황이 개선되고 소비 심리가 회복되면, 나이키의 주가도 회복될 가능성이 높기 때문입니다. 나이키는 파리 올림픽을 앞두고 마케팅 노력을 강화할 계획이며, 이는 주가 회복에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

이미지 출처 : 나이키

결론 및 투자 고려사항

나이키의 주가 폭락은 경기둔화와 매출 성장 둔화, 새로운 경쟁사의 부상, 분석가들의 실적 예상치에 못 미친 결과 등의 복합적인 요인에 기인합니다. 하지만 나이키는 여전히 강력한 브랜드 가치를 보유하고 있으며, 장기적인 성장 잠재력을 갖추고 있습니다. 따라서 현재의 주가 하락을 매수 기회로 삼아 역발상 매매를 고려해볼 수 있습니다.